United Rentals, Inc. (NYSE: URI) anunció hoy que ha completado su adquisición previamente anunciada de BakerCorp International Holdings, Inc. (“BakerCorp”) por un precio de compra total de aproximadamente $715 millones. La transacción se financió a través de una combinación de efectivo y capacidad disponible en la línea de crédito renovable basada en activos garantizados sénior de la compañía.

BakerCorp es un proveedor multinacional líder de soluciones de alquiler de tanques, bombas, filtración y apuntalamiento de zanjas para una amplia gama de aplicaciones industriales y de construcción. Con la adquisición, United Rentals aumenta sustancialmente sus soluciones combinadas para el almacenamiento, la transferencia y el tratamiento de fluidos; expande su base de cuentas estratégicas; y obtiene una oportunidad significativa para aumentar los ingresos y mejorar el servicio al cliente mediante ventas cruzadas a su base de clientes más amplia. La adquisición de BakerCorp agregó aproximadamente 25,000 unidades de flota, 46 sucursales en Norteamérica y 11 en Europa, y aproximadamente 950 empleados a la huella de United Rentals. Para los últimos 12 meses finalizados en 31 de mayo de 2018, BakerCorp generó $79 millones de EBITDA ajustados con un margen del 26.9 % sobre $295 millones de ingresos totales.

Michael Kneeland, director ejecutivo de United Rentals, dijo: “La adquisición de Baker es un movimiento altamente estratégico de nuestra parte para hacer crecer nuestro segmento de especialidades. Nuestra experiencia ampliada en soluciones de fluidos beneficiará a nuestros clientes y generará valor a largo plazo para nuestros inversionistas. Hoy le damos la bienvenida a casi mil colegas de primer nivel como primer paso en la integración.

La compañía ha actualizado sus pautas para 2018 únicamente para reflejar la adquisición de BakerCorp. La nueva guía incluye $140 millones de ingresos totales, $40 millones de EBITDA ajustados y $50 millones de gasto de capital bruto, lo que refleja el impacto previsto de la adquisición en los resultados de todo el año de la compañía:

Centerview Partners actuó como asesor financiero de United Rentals, y Sullivan & Cromwell actuó como asesor legal. Morgan Stanley actuó como asesor financiero de BakerCorp, y Fried Frank actuó como asesor legal.

Medidas no establecidas en los GAAP

El flujo de efectivo libre y las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son medidas financieras no establecidas en los GAAP, según se define en las reglas de la Comisión de Bolsa y Valores. El flujo de efectivo libre representa el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas menos las compras de equipos y más los ingresos de estos. Las compras y ganancias de los equipos representan los flujos de efectivo de las actividades de inversión. El EBITDA representa la suma de los ingresos netos, la provisión de impuestos sobre la renta, los gastos por intereses, la depreciación neta de los equipos de alquiler y la depreciación y amortización no relacionadas con el alquiler. El EBITDA ajustado representa el EBITDA más la suma de los costos relacionados con la fusión, el cargo de reestructuración, el gasto de compensación de acciones, el valor neto y el impacto del margen de beneficio de la flota adquirida. La compañía cree que: (i) el flujo de efectivo libre proporciona información adicional útil sobre el flujo de efectivo disponible para cumplir con las obligaciones futuras de servicio de deuda y los requisitos de capital de trabajo; y (ii) el EBITDA ajustado proporciona información útil sobre el rendimiento operativo y el crecimiento período tras período, y ayuda a los inversionistas a comprender los factores y las tendencias que afectan nuestras ganancias de efectivo continuas, a partir de las cuales se realizan inversiones de capital y se administra la deuda. Sin embargo, ninguna de estas medidas debe considerarse como alternativa a los ingresos netos o flujos de efectivo de las actividades operativas en virtud de los GAAP como indicadores de rendimiento o liquidez operativa.

La información que concilia el EBITDA ajustado a futuro con las medidas financieras establecidas en los GAAP no está disponible para la compañía sin un esfuerzo irrazonable. La compañía no puede proporcionar conciliaciones de las medidas financieras ajustadas de EBITDA con los GAAP porque ciertos elementos requeridos para dichas conciliaciones están fuera del control de la compañía y/o no pueden predecirse razonablemente, como la disposición de impuestos sobre la renta. La preparación de dichas conciliaciones requeriría un balance general a futuro, un estado de resultados y un estado de flujo de efectivo, preparados de acuerdo con los PCGA, y dichos estados financieros a futuro no están disponibles para la compañía sin un esfuerzo irrazonable. La compañía proporciona un rango para su pronóstico de EBITDA ajustado que cree que se logrará; sin embargo, no puede predecir con precisión todos los componentes del cálculo de EBITDA ajustado. La compañía proporciona un pronóstico de EBITDA ajustado porque cree que el EBITDA ajustado, cuando se considera con los resultados de la compañía en virtud de los GAAP, proporciona información útil por los motivos mencionados anteriormente. Sin embargo, el EBITDA ajustado no es una medida del rendimiento financiero o la liquidez en virtud de los GAAP y, en consecuencia, no debe considerarse como una alternativa a los ingresos netos o el flujo de efectivo de las actividades operativas como un indicador del rendimiento operativo o la liquidez.

El EBITDA ajustado de BakerCorp es una medida financiera no establecida en los PCGA, según se define en las reglas de la Comisión de Bolsa y Valores. United Rentals cree que esta medida financiera no establecida en los GAAP proporciona información útil sobre la transacción propuesta; sin embargo, no debe considerarse como una alternativa a los ingresos netos establecidos en los GAAP. En la presentación para inversionistas disponible en el sitio web de la compañía, se proporciona una conciliación entre los ingresos netos (pérdidas) de BakerCorp y el EBITDA ajustado, así como otros datos financieros.

Acerca de United Rentals

United Rentals, Inc. es la compañía de alquiler de equipos más grande del mundo, con una red integrada de 1,054 sucursales de alquiler en Norteamérica y 11 en Europa. Los aproximadamente 16,400 empleados de la compañía prestan servicios a clientes industriales y de construcción, servicios públicos, municipios, propietarios de viviendas y otros. La compañía ofrece aproximadamente 4,200 clases de equipos en alquiler con un costo original total de $12,400 millones. United Rentals es miembro del índice Standard & Poor’s 500, del índice Barron’s 400 y del índice Russell 3000 Index®, y tiene su sede central en Stamford, Conn. Para obtener información adicional sobre United Rentals, visite unitedrentals.com.

Declaración de precaución sobre declaraciones a futuro

Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro dentro del significado de la Sección 21E de la Ley del Mercado de Valores de 1934, y sus enmiendas, y la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995, conocida como PSLRA. Las declaraciones a futuro implican riesgos e incertidumbres significativos que pueden hacer que los resultados difieran sustancialmente de los establecidos en las declaraciones. Estas declaraciones se basan en planes, estimaciones y proyecciones actuales y, por lo tanto, no debe confiar indebidamente en ellas. No se puede garantizar ninguna declaración a futuro, incluida cualquier declaración relacionada con la finalización y los beneficios anticipados de la transacción propuesta, y los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los proyectados. United Rentals no asume ninguna obligación de actualizar públicamente ninguna declaración a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. Las declaraciones a futuro no son hechos históricos, sino que se basan en expectativas, estimaciones, suposiciones y proyecciones actuales sobre el negocio y los resultados financieros futuros de las industrias de alquiler de equipos, y otros desarrollos legales, regulatorios y económicos. Usamos palabras como “anticipa”, “cree”, “planea”, “espera”, “proyectos”, “futuro”, “pretende”, “puede”, “hará”, “debería”, “podría”, “calcula”, “predice”, “potencial”, “continúa”, “guía” y expresiones similares para identificar estas declaraciones a futuro que están destinadas a estar cubiertas por las disposiciones de puerto seguro de la PSLRA. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los resultados contemplados en estas declaraciones a futuro debido a una serie de factores, incluidos, entre otros, aquellos descritos en los informes de la SEC presentados por United Rentals, así como la posibilidad de que (1) surjan problemas al integrar con éxito los negocios de United Rentals y BakerCorp, incluidos, sin limitación, problemas asociados con la posible pérdida de cualquier empleado clave de BakerCorp; (2) la transacción puede implicar costos inesperados, incluidos, sin limitación, la exposición a responsabilidades no registradas o problemas no identificados que no descubrimos durante la investigación de diligencia debida de BakerCorp o que no están sujetos a indemnización o reembolso, así como un posible tratamiento contable desfavorable y aumentos inesperados en los impuestos; (3) nuestro negocio puede sufrir como resultado de la incertidumbre en torno a la transacción, cualquier efecto adverso en nuestra capacidad de mantener relaciones con los clientes, empleados y proveedores, o el riesgo inherente asociado con el ingreso a un área geográfica o negocio; y (4) la industria puede estar sujeta a riesgos futuros que se describen en la sección “Factores de riesgo” de los Informes anuales en el Formulario 10-K , Informes trimestrales en el Formulario 10-Q y otros documentos presentados ocasionalmente ante la SEC por United Rentals. United Rentals no garantiza que cumplirá con sus expectativas y no asume ninguna responsabilidad por la precisión e integridad de las declaraciones a futuro.

La lista anterior de factores no es exhaustiva. Debe considerar cuidadosamente los factores anteriores y los otros riesgos e incertidumbres que afectan los negocios de United Rentals descritos en la sección “Factores de riesgo” de sus Informes anuales en el Formulario 10-K , Informes trimestrales en el Formulario 10-Q y otros documentos presentados ocasionalmente ante la SEC. Todas las declaraciones a futuro incluidas en este documento se basan en la información disponible para United Rentals en la fecha del presente; y United Rentals no asume ninguna obligación de actualizar o revisar dichas declaraciones a futuro.

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Contacto:

Ted Grace

(203) 618-7122

Cel.: (203) 399-8951

tgrace@ur.com

Apéndice

UNITED RENTALS, INC.

CONCILIACIÓN DE BRECHAS DE FLUJO DE CAJA LIBRE

(En millones)

Definimos “flujo de efectivo libre” como el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas menos las compras de equipos y más los ingresos de estos. Las compras de equipos y los ingresos se incluyen en los flujos de efectivo de las actividades de inversión. La gerencia cree que el flujo de caja libre proporciona información adicional útil sobre el flujo de caja disponible para cumplir con las obligaciones futuras de servicio de deuda y los requisitos de capital de trabajo. Sin embargo, el flujo de caja libre no es una medida del rendimiento financiero o la liquidez en virtud de los GAAP. En consecuencia, el flujo de efectivo libre no debe considerarse una alternativa a los ingresos netos o al flujo de efectivo de las actividades operativas como indicador del rendimiento o la liquidez operativa.

La siguiente tabla proporciona una conciliación entre el efectivo neto previsto para 2018 proporcionado por las actividades operativas y el flujo de efectivo libre.