United Rentals, Inc. (NYSE: URI) anunció hoy que tiene la intención de refinanciar una parte sustancial de su deuda pendiente durante las próximas semanas. El refinanciamiento se está llevando a cabo para aprovechar las oportunidades actuales del mercado que deberían permitir a la compañía reducir sus gastos de intereses y extender los vencimientos de una parte sustancial de su deuda.

Como parte del refinanciamiento, la compañía espera reemplazar su línea de crédito sénior garantizada existente por una nueva línea de crédito garantizada y refinanciar notas sénior y subordinadas pendientes. El refinanciamiento se financiará principalmente a través de la emisión de nuevos pagarés y fondos prioritarios y subordinados disponibles en virtud de la nueva línea de crédito garantizada. La deuda que se espera refinanciar incluye: (i) $640 millones de préstamos a plazo, (ii) todos los préstamos en virtud de la línea de crédito renovable de la compañía, (iii) $860 millones de monto de capital de 10 Bonos preferentes al 3/4 % con vencimiento en 2008, (iv) $300 millones de monto de capital de 9 Bonos preferentes subordinados al 1/4 % con vencimiento en 2009 y (v) $250 millones de monto de capital de 9 % de Bonos preferentes subordinados con vencimiento en 2009.

La compañía también anunció que, como parte del refinanciamiento, ha iniciado una oferta de licitación en efectivo y una solicitud de consentimiento para todos sus Bonos preferentes pendientes de pago del 10 3/4 % con vencimiento en 2008 (“Bonos del 10 3/4 %). Estos pagarés están compuestos por (i) $650 millones de monto de capital de 10 Pagarés 3/4 % emitidos en virtud de un contrato de emisión con fecha 20 de abril de 2001 (CUSIP N.o 911365AB0) y (ii) $210 millones de monto de capital de 10 Pagarés 3/4 % emitidos en virtud de un contrato de emisión con fecha 24 de diciembre de 2002 (CUSIP N.o 911365AE4).

La oferta de licitación y solicitud de consentimiento se realiza según los términos y condiciones de la Declaración de solicitud de oferta de compra y consentimiento y el Consentimiento y carta de transmisión relacionados con fecha 16 de enero de 2004. La oferta de licitación vencerá a las 12:00 de la medianoche (hora del este) del 13 de febrero de 2004, a menos que se extienda o finalice (la “Fecha de vencimiento”). La solicitud de consentimiento vencerá a las 5:00 p. m. (hora del este) del 30 de enero de 2004, a menos que se extienda (la “Fecha del consentimiento”).

En virtud de los términos de la oferta de licitación, la contraprestación por cada monto de capital de $1,000 de pagarés presentados se determinará el décimo día hábil anterior a la Fecha de vencimiento. La contraprestación se calculará tomando (i) el valor actual a la fecha de pago de (A) $1,053.75, que es el precio de canje aplicable a las notas en 15 de abril de 2005, la primera fecha en la que se pueden canjear los billetes, y (B) el interés que se acumularía sobre los pagarés así entregados desde e incluida la fecha de pago hasta, pero sin incluir, la fecha de canje más temprana, en cada caso determinado sobre la base de un rendimiento a dicha fecha igual a la suma de (x) el rendimiento hasta el vencimiento del Pagaré del Tesoro de los EE. UU. al 1.625 % adeudado a 31 de marzo de 2005, más (y) 100 puntos base, más (ii) intereses acumulados e impagos, si corresponde, hasta, pero sin incluir, la fecha de pago, menos (iii) el pago del consentimiento descrito a continuación de $20.00 por cada $1,000 de monto principal de pagarés.

Junto con la oferta de licitación, la compañía también solicita el consentimiento de los titulares de los pagarés para eliminar sustancialmente todos los convenios restrictivos y ciertos eventos de incumplimiento en virtud de los contratos de emisión de los pagarés, y para hacer otras modificaciones a dichos contratos de emisión. Los titulares no pueden entregar sus notas sin entregar un consentimiento y no pueden entregar un consentimiento sin entregar sus notas. Cualquier nota entregada antes de la Fecha de consentimiento puede retirarse en cualquier momento en la Fecha de consentimiento o antes, pero no a partir de entonces. No se podrá retirar ninguna nota entregada después de la Fecha de consentimiento.

La compañía realizará un pago de consentimiento de $20.00 por cada monto de capital de $1,000 al vencimiento de los pagarés presentados válidamente en la Fecha de consentimiento o antes. Los titulares que entreguen sus notas después de la fecha del consentimiento no recibirán el pago del consentimiento.

El cierre de la oferta de licitación está sujeto a ciertas condiciones, que incluyen: (i) recepción por parte de la compañía de los ingresos brutos de la venta de nuevos pagarés subordinados sénior y sénior de al menos $1,375 millones, (ii) refinanciamiento de la línea de crédito garantizada existente de la compañía con una nueva línea de crédito garantizada y (iii) recepción de los consentimientos requeridos de los titulares para enmendar los contratos de emisión de los pagarés del 10 3/4 %.

La Compañía ha contratado a Credit Suisse First Boston LLC, Banc of America Securities LLC y J.P. Morgan Securities Inc. para que se desempeñen como Gerentes Concesionarios y Agentes Solicitantes para la oferta de licitación. Las solicitudes de documentos pueden dirigirse a MacKenzie Partners, el agente de información, por teléfono al (800) 322-2885 (línea gratuita) o (212) 929-5500 (cobro revertido). Las preguntas relacionadas con la oferta de licitación pueden dirigirse a Credit Suisse First Boston, al (800) 820-1653 (número gratuito) o (212) 538-4807 (cobro), Banc of America Securities, al (888) 292-0070 (número gratuito) o (212) 847-5834 (cobro) o JP Morgan, al (800) 245-8812 (número gratuito) o (212) 270-1100 (cobro).

Este comunicado de prensa no es una oferta de compra, una solicitud de una oferta de venta ni una solicitud de consentimiento con respecto a ningún valor. La oferta se realiza únicamente mediante la Declaración de solicitud de oferta de compra y consentimiento y el Consentimiento y carta de transmisión relacionados con fecha 16 de enero de 2004.

Cualquier valor que pueda ofrecerse en relación con el plan de refinanciamiento de la compañía se ofrecerá de conformidad con una exención del registro en virtud de la Ley de Valores de 1933. Dichos valores no se registrarán en virtud de la Ley de Valores de 1933 y, en consecuencia, no podrán ofrecerse ni venderse en los Estados Unidos sin el registro en virtud de la Ley de Valores o una exención aplicable de los requisitos de registro.

Ciertas declaraciones contenidas en este comunicado de prensa son de naturaleza a futuro. Estas declaraciones pueden identificarse mediante el uso de terminología a futuro, como “planes”, “pretende”, “contempla”, “espera”, “hará” o “anticipa” o la terminología negativa o comparable, o mediante análisis de estrategia. Los resultados y eventos reales pueden diferir de esos pronósticos. La capacidad de la compañía de implementar su plan de refinanciamiento puede verse afectada negativamente por cambios en las circunstancias, incluidos, entre otras cosas, cambios en las condiciones generales del mercado y cambios en los negocios y las operaciones de la compañía, o por el hecho de que los titulares de los pagarés del 10 3/4 % no entreguen sus pagarés en respuesta a la oferta de licitación de la compañía. No hay ninguna garantía de que el plan de refinanciamiento de la compañía se implementará en los términos contemplados o en absoluto. La compañía no se compromete a revisar o actualizar ninguna declaración a futuro para reflejar eventos o circunstancias después de la fecha en que se realice dicha declaración, excepto en la medida en que lo exija la ley.