Greenwich, CT -
United Rentals, Inc. (NYSE: URI) anunció hoy los resultados financieros del primer trimestre de 2012. Los ingresos totales fueron de $656 millones y los ingresos por alquiler fueron de $523 millones, en comparación con los $523 millones y los $434 millones, respectivamente, para el mismo período del año pasado. El EBITDA1 fue de $231 millones y el margen del EBITDA ajustado fue del 35.2 % para el primer trimestre de 2012, un aumento de $86 millones y 7.5 puntos porcentuales con respecto al año pasado.
Sobre la base de los PCGA, la compañía informó ingresos netos del primer trimestre de 2012 de $13 millones, o $0.17 por acción diluida, en comparación con una pérdida neta de $20 millones, o $0.34 por acción diluida, para el mismo período en 2011. El EPS2 ajustado para el trimestre fue de $0.36 por acción diluida, en comparación con una pérdida de $0.32 por acción diluida el año anterior.
Aspectos destacados del primer trimestre de 2012 3
- Los ingresos por alquiler aumentaron un 20.5%, lo que refleja aumentos interanuales del 6.3% en las tarifas de alquiler y del 18.4% en el volumen de equipos en alquiler. La compañía ha reafirmado su perspectiva independiente de un aumento en las tarifas de alquiler de aproximadamente el 5 % para todo el año.
- La utilización del tiempo fue del 62.3 %, un aumento de 1.2 puntos porcentuales con respecto al mismo período del año pasado y un récord en el primer trimestre para la compañía. La compañía ha reafirmado su perspectiva independiente de un aumento en la utilización del tiempo para todo el año de aproximadamente 0.5 puntos porcentuales.
- El tamaño de la flota de la compañía aumentó en $264 millones desde fines de 2011, medido sobre la base del costo original del equipo (OEC), y fue un 16.2 % mayor, en promedio, en el primer trimestre de 2012 en comparación con el mismo período del año pasado.
- La compañía generó $76 millones de ingresos por ventas de equipos usados con un margen bruto del 38.2 %, en comparación con $32 millones de ingresos con un margen bruto del 43.8 % para el mismo período el año pasado.
1El EBITDA ajustado es una medida no establecida en los GAAP que excluye el impacto de los siguientes elementos especiales: Costos relacionados con la fusión de RSC, cargo de reestructuración y gasto de compensación de acciones, neto. Consulte la tabla a continuación para conocer los montos.
2El EPS ajustado es una medida no establecida en los GAAP que excluye el impacto de los siguientes elementos especiales: Costos relacionados con la fusión de RSC, cargo por reestructuración, pérdida por retiro de obligaciones convertibles subordinadas y gastos de intereses relacionados con la fusión de RSC. Consulte la tabla a continuación para conocer los montos.
3La tasa de alquiler, la utilización del tiempo y los cálculos de la OEC se basan en los criterios de métricas de la American Rental Association; las comparaciones con 2011 se basan en una reestructuración de estas métricas de la misma manera.
Comentarios del director ejecutivo
Michael Kneeland, director ejecutivo de United Rentals, dijo: “Nuestro desempeño superó todos los primeros trimestres anteriores, con utilización de tiempo récord, crecimiento récord de la flota y EBITDA ajustado récord, tanto en dólares como en margen. Una vez más, impulsamos un crecimiento rentable más rápido que la recuperación de la construcción. Ambas áreas centrales de nuestro negocio, alquileres generales y operaciones especializadas, lograron tasas más altas año tras año en una flota que fue aproximadamente $600 millones más grande en promedio. Estos resultados hablan mucho sobre la efectividad de nuestra estrategia y el cambio secular continuo hacia el alquiler”.
Kneeland continuó: “La dinámica actual del mercado crea un entorno favorable para nuestra combinación con RSC. Esperamos completar la transacción el 30 de abril y pasar inmediatamente al modo de integración. Los beneficios son sustanciales, incluidos más de $200 millones en sinergias de costos, una huella de sucursal incomparable y una penetración significativa en el sector industrial”.
Flujo de caja libre y tamaño de flota
Para el primer trimestre de 2012, el uso de efectivo libre (flujo negativo) fue de $89 millones, después de gastos de capital totales en alquiler y no en alquiler de $426 millones. En comparación, el flujo de efectivo libre para el primer trimestre de 2011 fue de $70 millones después de gastos de capital totales en alquiler y no en alquiler de $120 millones. La compañía ha reafirmado su perspectiva independiente para el uso de efectivo gratuito para todo el año 2012 en el rango de $50 millones a $100 millones. Además, la compañía actualizó su perspectiva independiente para gastos netos de capital de alquiler de entre $700 millones y $750 millones, después de compras brutas de aproximadamente $1,000 millones.
El tamaño de la flota de alquiler fue de $4,31 mil millones del costo del equipo original en 31 de marzo de 2012, en comparación con $4,05 mil millones en 31 de diciembre de 2011. La antigüedad de la flota de alquiler fue de 47.3 meses ponderada por la OEC en 31 de marzo de 2012, en comparación con 50.3 meses en 31 de diciembre de 2011.
Rendimiento del capital invertido (ROIC)
El rendimiento del capital invertido fue del 7.7 % para los 12 meses finalizados en 31 de marzo de 2012, un aumento de 3.4 puntos porcentuales con respecto al mismo período del año pasado. La métrica de ROIC de la compañía utiliza ingresos operativos después de impuestos para los últimos 12 meses divididos por los promedios de capital de los accionistas (déficit), deuda4 e impuestos diferidos, netos del efectivo promedio. Para mitigar la volatilidad relacionada con las fluctuaciones en la tasa impositiva de la compañía de un período a otro, la tasa impositiva legal federal del 35 % se usa para calcular los ingresos operativos después de impuestos.
4El cálculo del ROIC de la compañía excluye el impacto de $2,800 millones de deuda relacionada con la fusión del RSC, ya que la transacción aún no se ha cerrado.
Se anunció la fusión con RSC Holdings
El 15 de diciembre de 2011, la compañía celebró un acuerdo de fusión definitivo con RSC Holdings, Inc. (RSC), conforme al cual la compañía acordó adquirir RSC en una transacción de efectivo y acciones que atribuyó un valor empresarial total de $4,200 millones a RSC. La parte en efectivo de la contraprestación por la fusión y los cargos y gastos de transacción se pagarán con los ingresos netos de la subsidiaria de propiedad absoluta de la compañía, URI Financing Escrow Corporation, que recientemente obtuvo los títulos sénior garantizados y las ofertas de títulos sénior.
Después de pagar la parte en efectivo de la contraprestación de la fusión, la compañía usará los ingresos netos de la venta de los pagarés garantizados sénior y los pagarés sénior para pagar y cancelar ciertos endeudamientos de RSC y pagar los cargos y gastos de transacción relacionados. En relación con la transacción propuesta, la compañía asumirá toda la deuda restante de RSC, que ascendió a $947 millones al 31 de marzo de 2012.
La transacción propuesta sigue sujeta a la aprobación de los accionistas de United Rentals y de RSC, y a otras condiciones de cierre habituales. United Rentals y RSC celebrarán reuniones especiales sobre 27 de abril de 2012, en las que sus respectivos accionistas votarán si aprueban la fusión y los asuntos relacionados. Sujeto a la recepción de estas aprobaciones de los accionistas y al cumplimiento de otras condiciones de cierre, la compañía prevé que la transacción propuesta se cerrará el 30 de abril de 2012.
Llamada de conferencia
United Rentals realizará una llamada de conferencia mañana, miércoles, abril 18, 2012, a las 11:00 a. m., hora del este. La llamada en conferencia estará disponible en vivo por transmisión de audio por Internet en unitedrentals.com, donde se archivará hasta la próxima llamada de ganancias, y llamando al 866-261-7147.
Medidas no establecidas en los GAAP
El flujo de efectivo libre, las ganancias antes de intereses, los impuestos, la depreciación y la amortización (EBITDA), el EBITDA ajustado y las ganancias por acción ajustadas (EPS ajustadas) son medidas financieras no establecidas en los GAAP, según se define en las reglas de la SEC. El flujo de efectivo libre representa el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, menos las compras de equipos de alquiler y no de alquiler más los ingresos de las ventas de equipos de alquiler y no de alquiler. El EBITDA representa la suma de los ingresos netos (pérdida), la provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta, los gastos por intereses, los gastos netos, las obligaciones convertibles subordinadas por gastos por intereses, la depreciación de los equipos de alquiler y la depreciación y amortización no relacionadas con el alquiler. El EBITDA ajustado representa el EBITDA más la suma de los costos relacionados con la fusión de RSC, el cargo de reestructuración y el gasto de compensación de acciones, neto. Las ganancias por acción ajustadas representan las ganancias por acción más la suma de los costos relacionados con la fusión de RSC, el cargo de reestructuración, la pérdida por el retiro de obligaciones convertibles subordinadas y el gasto de intereses relacionado con la fusión de RSC. La compañía cree que: (i) el flujo de efectivo libre proporciona información adicional útil sobre el flujo de efectivo disponible para cumplir con las obligaciones futuras de servicio de deuda y los requisitos de capital de trabajo; (ii) el EBITDA y el EBITDA ajustado proporcionan información útil sobre el rendimiento operativo y el crecimiento período tras período; y (iii) el EPS ajustado proporciona información útil sobre la rentabilidad futura. Sin embargo, ninguna de estas medidas debe considerarse como alternativa a los ingresos netos, los flujos de efectivo de las actividades operativas o las ganancias por acción en virtud de los GAAP como indicadores de rendimiento operativo o liquidez. La información que concilia el flujo de caja libre a futuro y las medidas financieras ajustadas de EBITDA a GAAP no está disponible para la compañía sin un esfuerzo irrazonable.
Acerca de United Rentals
United Rentals, Inc. es la compañía de alquiler de equipos más grande del mundo, con una red integrada de 542 sucursales de alquiler en 48 estados y 10 provincias canadienses. Los aproximadamente 7,500 empleados de la compañía prestan servicios a clientes industriales y de construcción, servicios públicos, municipios, propietarios de viviendas y otros. La compañía ofrece en alquiler aproximadamente 3,100 clases de equipos con un costo original total de $4.31 mil millones. United Rentals es miembro del índice Standard & Poor’s MidCap 400 y del índice Russell 2000 Index®, y tiene su sede central en Greenwich, Conn. Puede encontrar información adicional sobre United Rentals en unitedrentals.com.
Declaraciones a futuro
Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro dentro del significado de la Sección 21E de la Ley del Mercado de Valores de 1934, y sus enmiendas, y la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995, conocida como PSLRA. Estas declaraciones generalmente pueden identificarse mediante el uso de terminología a futuro, como “creer”, “esperar”, “podría”, “hará”, “debería”, “buscar”, “encaminado”, “planificar”, “proyecto”, “prever”, “prever” o “anticipar”, o sus resultados negativos o terminología comparable, o por
discusiones de visión, estrategia o perspectiva. Estas declaraciones se basan en planes, estimaciones y proyecciones actuales y, por lo tanto, no debe confiar indebidamente en ellas. No se puede garantizar ninguna declaración a futuro, y los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los proyectados. Los factores que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de los proyectados incluyen, entre otros, los siguientes: (1) una desaceleración en la recuperación de las actividades industriales y de construcción de Norteamérica, que disminuyó durante la recesión económica y afectó significativamente nuestros ingresos y rentabilidad, puede reducir aún más la demanda de equipos y precios que podemos cobrar; (2) una disminución en los niveles de gasto en infraestructura, incluidos fondos gubernamentales más bajos de lo esperado para proyectos de construcción relacionados con estímulos; (3) nuestra estructura de capital altamente apalancada, lo que requiere que utilicemos una parte sustancial de nuestro flujo de efectivo para el servicio de deuda y puede limitar nuestra flexibilidad para responder a condiciones comerciales imprevistas o adversas; (4) convenios restrictivos en nuestros contratos de deuda, que podría limitar nuestra flexibilidad financiera y operativa; (5) incumplimiento de los convenios en nuestros contratos de deuda, que podría dar lugar a la finalización de nuestras líneas de crédito y la aceleración de los préstamos pendientes; (6) incapacidad de acceder al capital que nuestro negocio pueda requerir; (7) incapacidad de cobrar contratos con clientes; (8) incurrir en cargos por deterioro; (9) las posibles consecuencias de litigios y otras reclamaciones relacionadas con nuestro negocio, incluidos ciertos reclamos que nuestro seguro puede no cubrir; (10) un aumento en nuestras reservas para pérdidas para abordar operaciones comerciales u otros reclamos y cualquier reclamo que exceda nuestros niveles establecidos de reservas; (11) la incurrencia de costos y gastos adicionales en relación con un litigio, asuntos regulatorios o de investigación; (12) aumenta nuestros costos de mantenimiento y reemplazo a medida que envejecemos nuestra flota, y disminuciones en el valor residual de nuestros equipos; (13) incapacidad para vender nuestra flota nueva o usada en los montos, o a los precios, esperamos; (14) desafíos asociados con adquisiciones pasadas o futuras, como responsabilidades no descubiertas y problemas de integración; (15) rotación de personal de la gerencia e incapacidad para atraer y retener personal clave; (16) nuestras tarifas y utilización del tiempo son menores de lo previsto; (17) nuestros costos son más de lo previsto, la incapacidad de lograr los ahorros esperados y la incapacidad de obtener equipos y suministros clave; (18) interrupciones en nuestros sistemas de tecnología de la información; (19) competencia de competidores existentes y nuevos; (20) dificultades laborales y legislación basada en la mano de obra que afecte las relaciones y operaciones laborales en general; (21) es posible que United Rentals y RSC no puedan obtener las aprobaciones de los accionistas requeridas para la transacción propuesta; (22) el tiempo necesario para consumar la transacción propuesta entre United Rentals y RSC puede ser mayor que el previsto; (23) pueden surgir problemas al integrar con éxito los negocios de United Rentals y RSC; (24) la transacción propuesta entre United Rentals y RSC puede implicar costos inesperados; y (25) las empresas pueden sufrir como resultado de la incertidumbre en torno a la transacción propuesta entre United Rentals y RSC. Para obtener una descripción más completa de estos y otros posibles riesgos e incertidumbres, consulte nuestro Informe anual en el Formulario 10-K para el año finalizado 31 de diciembre de 2011, así como nuestras presentaciones posteriores ante la SEC. Las declaraciones a futuro contenidas en este documento solo se refieren a la fecha del presente, y no nos comprometemos a actualizar o divulgar públicamente ninguna revisión de las declaraciones a futuro para reflejar nueva información o eventos, circunstancias o cambios posteriores en las expectativas.
INFORMACIÓN ADICIONAL Y DÓNDE ENCONTRARLA
Este documento es solo para fines informativos y no es una oferta de compra ni una solicitud de una oferta de venta de valores. La solicitud y la oferta de comprar acciones ordinarias de RSC se realizarán de conformidad con una declaración de registro en el Formulario S-4 y una declaración/prospecto de representación conjunta que forme parte de esta que la SEC declaró vigente el 23 de marzo de 2012. ANTES DE TOMAR CUALQUIER DECISIÓN DE VOTACIÓN, SE INSTA A LOS INVERSIONISTAS Y TITULARES DE VALORES A LEER LA VERSIÓN DEFINITIVA DE LA DECLARACIÓN DE REGISTRO, LA DECLARACIÓN/PROSPECTO DE PODER CONJUNTO Y TODOS LOS DEMÁS DOCUMENTOS RELEVANTES PRESENTADOS O QUE SE PRESENTARÁN CON EL SECRETO EN RELACIÓN CON LA TRANSACCIÓN PROPUESTA A MEDIDA QUE ESTÉN DISPONIBLES PORQUE CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE LA TRANSACCIÓN PROPUESTA.
Puede obtener una copia gratuita de la versión definitiva de la declaración/prospecto de poder conjunto y otras presentaciones que contengan información sobre United Rentals y RSC, en el sitio de Internet de la SEC (http://www.sec.gov). También puede obtener estos documentos, sin cargo, en la parte de Relaciones con los Inversionistas del sitio web de United Rentals enhttp://www.ur.com/investorbajo el título “Inversionistas” y luego bajo “Presentaciones ante la SEC”. También se pueden obtener copias de la declaración/prospecto de poder conjunto y las presentaciones ante la SEC que se incorporarán por referencia en la declaración/prospecto de poder conjunto, sin cargo, enviando una solicitud a Relaciones con Inversionistas al 203-618-7318.
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(203) 618-7318
Cel.: (917) 847-4507
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