United Rentals, Inc. (NYSE: URI) y NES Rentals Holdings II, Inc. (“NES”) anunció hoy que ha celebrado un contrato definitivo en virtud del cual United Rentals adquirirá NES por aproximadamente $965 millones en efectivo. La junta directiva de United Rentals y Diamond Castle Holdings LLC, el propietario mayoritario de NES, aprobaron el contrato de manera unánime. Se espera que la transacción cierre a principios del segundo trimestre de 2017, sujeto a la autorización de Hart-Scott-Rodino y a las condiciones habituales.

NES es una de las diez compañías generales de alquiler de equipos más grandes de los Estados Unidos, y se especializa en proporcionar equipos aéreos a aproximadamente 18,000 clientes en los sectores de construcción industrial y no residencial. Con sede en Chicago, Illinois, NES tiene 73 sucursales y aproximadamente 1,100 empleados, con una concentración en la mitad este de los Estados Unidos. En 2016, NES generó un estimado de $155 millones de EBITDA con un margen del 42.1 % sobre $369 millones de ingresos totales. Al 31 de diciembre de 2016, NES tenía aproximadamente $900 millones de flota a costo de equipo original.

United Rentals planea actualizar su perspectiva financiera para 2017 para reflejar las operaciones combinadas al finalizar la transacción.

Fundamentos estratégicos sólidos

• La incorporación de la huella de sucursal de NES aumentará la densidad de la compañía en mercados estratégicamente importantes, incluida la Costa Este, los Estados del Golfo y el Medio Oeste.

• Se espera que las operaciones combinadas fortalezcan las relaciones de la compañía con cuentas locales y estratégicas en los sectores de la construcción e industrial. Esto mejorará las oportunidades de ventas cruzadas e impulsará sinergias de ingresos.

• También se espera que las operaciones combinadas creen oportunidades significativas para sinergias de costos en áreas como gastos generales corporativos, eficiencia operativa y compras.

• United Rentals y NES comparten muchos atributos culturales, incluido un fuerte enfoque en la seguridad, una filosofía comercial que prioriza al cliente y las mejores prácticas para el desarrollo y la retención de talentos.

• Los empleados de NES aportarán una amplia experiencia a United Rentals y tendrán mayores oportunidades de desarrollo profesional dentro de la organización combinada más amplia.

• United Rentals adquirirá NES por un precio de compra de $965 millones en efectivo. Neto de sinergias, esto representa un múltiplo de 4.9 veces el EBITDA para el año finalizado 31 de diciembre de 2016, y un múltiplo de compra ajustado de 4.3 veces, incluido el valor de los activos fiscales adquiridos.

• Se espera que la adquisición aumente inmediatamente las ganancias ajustadas por acción y la generación de flujo de efectivo libre de United Rentals para todo el año 2017, y United Rentals espera mantener una relación de apalancamiento inferior a 3.0. Se espera que el rendimiento del capital invertido supere el costo del capital dentro de los 18 meses posteriores al cierre.

• La transacción no está condicionada a la financiación. United Rentals espera usar una combinación de efectivo, capacidad existente en virtud de su instalación de ABL y deuda a plazo recientemente emitida para financiar la transacción y los gastos relacionados.

Comentarios del director ejecutivo

Michael Kneeland, presidente y director ejecutivo de United Rentals, dijo: “El acuerdo NES satisface los rigurosos estándares estratégicos, financieros y culturales que establecemos para las adquisiciones. Esta emocionante transacción aumentará nuestros ingresos, ganancias, EBITDA, flujo de efectivo libre y escala general, y ampliará nuestra base de cuentas locales y estratégicas en un punto clave del ciclo de demanda”.

Kneeland continuó: “En NES, estamos adquiriendo una operación bien dirigida que está preparada para beneficiarse de nuestra tecnología, infraestructura y capacidades de venta cruzada. Lo más importante es que estamos ganando un excelente equipo que comparte nuestro intenso enfoque en la seguridad y el servicio al cliente. Trabajaremos codo a codo durante toda la integración para aprovechar la mejor experiencia de su clase de ambas partes. Esperamos darle la bienvenida al equipo de NES a United Rentals”.

Estadísticas clave de adquisición y transacción (información financiera en millones)

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Centerview Partners y Morgan Stanley actuaron como asesores financieros de United Rentals, y Sullivan & Cromwell actuó como asesores legales. Catalyst Strategic Advisors y Deutsche Bank actuaron como asesores financieros de NES, y Jenner & Block actuó como asesor legal.

Presentación y llamada de conferencia/transmisión por Internet

Hay una presentación sobre la transacción disponible en la sección Relaciones con los inversores del sitio web de United Rentals en la pestaña “Presentaciones de los inversores”. La compañía analizará la adquisición planificada en su llamada de conferencia de analistas e inversionistas mañana, jueves, enero 26, 2017, a las 11:00 a. m., hora del este. El número de llamada de conferencia es 844-515-1184 (internacional: 478-219-0888). La llamada en conferencia también estará disponible en vivo por transmisión de audio por Internet en unitedrentals.com, donde se archivará hasta la próxima llamada de ganancias. El número de repetición de la llamada es 404-537-3406, la contraseña es 47825270.

Medidas no establecidas en los GAAP

El EBITDA es una medida financiera no establecida en los GAAP, según se define en las reglas de la Comisión de Bolsa y Valores. United Rentals cree que esta medida financiera no establecida en los GAAP proporciona información útil sobre la transacción propuesta; sin embargo, no debe considerarse como una alternativa a los ingresos netos establecidos en los GAAP. En la presentación para inversionistas disponible en el sitio web de la compañía, se proporciona una conciliación entre los ingresos netos y el EBITDA, así como otros datos financieros.

Acerca de United Rentals

United Rentals, Inc. es la empresa de rentas de equipo más grande del mundo. La compañía tiene una red integrada de 887 oficinas de alquiler en 49 estados y en todas las provincias canadienses. Los aproximadamente 12,500 empleados de la compañía prestan servicios a clientes industriales y de construcción, servicios públicos, municipios, propietarios de viviendas y otros. La compañía ofrece aproximadamente 3,200 clases de equipos en alquiler con un costo original total de $8.99 mil millones. United Rentals es miembro del índice Standard & Poor’s 500, del índice Barron’s 400 y del índice Russell 3000 Index®, y tiene su sede central en Stamford, Conn. Para obtener información adicional sobre United Rentals, visite unitedrentals.com.

Acerca de NES Rentals

NES Rentals es una empresa líder en alquiler de equipos aéreos en los EE. UU. con sede en Chicago, Illinois. La compañía tiene una red integrada de 73 oficinas de alquiler en 31 estados, que ofrecen aproximadamente $900 millones de flota a costo de equipo original. Los aproximadamente 1,100 empleados de la compañía prestan servicios a clientes industriales y de construcción, servicios públicos, municipios, propietarios de viviendas y otros. Puede encontrar información adicional sobre el NES en nesrentals.com.

Declaración de precaución sobre declaraciones a futuro

Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro dentro del significado de la Sección 21E de la Ley del Mercado de Valores de 1934, y sus enmiendas, y la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995, conocida como PSLRA. Las declaraciones a futuro implican riesgos e incertidumbres significativos que pueden hacer que los resultados difieran sustancialmente de los establecidos en las declaraciones. Estas declaraciones se basan en planes, estimaciones y proyecciones actuales y, por lo tanto, no debe confiar indebidamente en ellas. No se puede garantizar ninguna declaración a futuro, incluida la perspectiva financiera actualizada establecida anteriormente y cualquier declaración de este tipo relacionada con la finalización y los beneficios anticipados de la transacción propuesta, y los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los proyectados. United Rentals no asume ninguna obligación de actualizar públicamente ninguna declaración a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. Las declaraciones a futuro no son hechos históricos, sino que se basan en expectativas, estimaciones, suposiciones y proyecciones actuales sobre el negocio y los resultados financieros futuros de las industrias de alquiler de equipos, y otros desarrollos legales, regulatorios y económicos. Usamos palabras como “anticipa”, “cree”, “planea”, “espera”, “proyectos”, “futuro”, “pretende”, “puede”, “hará”, “debería”, “podría”, “calcula”, “predice”, “potencial”, “continúa”, “guía” y expresiones similares para identificar estas declaraciones a futuro que están destinadas a estar cubiertas por las disposiciones de puerto seguro de la PSLRA. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los resultados contemplados por estas declaraciones a futuro debido a una serie de factores, incluidos, entre otros, aquellos descritos en los informes de la SEC presentados por United Rentals, así como la posibilidad de que (1) United Rentals no pueda obtener las aprobaciones reglamentarias requeridas para la transacción propuesta o que deba aceptar condiciones que podrían reducir los beneficios anticipados de la adquisición como condición para obtener las aprobaciones reglamentarias; (2) el tiempo necesario para consumar la transacción propuesta puede ser mayor que el previsto; (3) pueden surgir problemas al integrar con éxito los negocios de United Rentals y NES, incluidos, sin limitación, problemas asociados con la posible pérdida de cualquier empleado clave de NES; (4) la transacción propuesta puede implicar costos inesperados, incluidos, sin limitación, la exposición a cualquier responsabilidad no registrada o problemas no identificados que no descubramos durante la investigación de diligencia debida de NES o que no estén sujetos a indemnización o reembolso por parte de NES, así como un posible tratamiento contable desfavorable y aumentos inesperados en los impuestos; (5) nuestro negocio puede sufrir como resultado de la incertidumbre en torno a la transacción propuesta, cualquier efecto adverso en nuestra capacidad de mantener relaciones con los clientes, empleados y proveedores, o el riesgo inherente asociado con el ingreso a un área geográfica o negocio; y (6) la industria puede estar sujeta a riesgos futuros que se describen en la sección “Factores de riesgo” de los Informes anuales en el Formulario 10-K , Informes trimestrales en el Formulario 10-Q y otros documentos presentados ocasionalmente ante la SEC por United Rentals. United Rentals no garantiza que cumplirá con sus expectativas y no asume ninguna responsabilidad por la precisión e integridad de las declaraciones a futuro.

La lista anterior de factores no es exhaustiva. Debe considerar cuidadosamente los factores anteriores y los otros riesgos e incertidumbres que afectan los negocios de United Rentals descritos en la sección “Factores de riesgo” de sus Informes anuales en el Formulario 10-K , Informes trimestrales en el Formulario 10-Q y otros documentos presentados ocasionalmente ante la SEC. Todas las declaraciones a futuro incluidas en este documento se basan en la información disponible para United Rentals en la fecha del presente; y United Rentals no asume ninguna obligación de actualizar o revisar dichas declaraciones a futuro.

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Contacto:

United Rentals, Inc.

Ted Grace

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Cel.: (203) 399-8951

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