Expande los alquileres especializados en Norteamérica y establece una posición líder en el mercado más amplio de soluciones de fluidos

United Rentals, Inc. (NYSE: URI) (“United Rentals” o “la compañía”) y BakerCorp International Holdings, Inc. (“BakerCorp”) anunció hoy que ha celebrado un contrato definitivo en virtud del cual United Rentals adquirirá BakerCorp por aproximadamente $715 millones en efectivo. Las juntas directivas de United Rentals y BakerCorp han aprobado el acuerdo de manera unánime. Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2018.

BakerCorp es un proveedor multinacional líder de soluciones de alquiler de tanques, bombas, filtración y apuntalamiento de zanjas para una amplia gama de aplicaciones industriales y de construcción. La compañía tiene aproximadamente 950 empleados que prestan servicios a más de 4,800 clientes en Norteamérica y Europa. Las operaciones de BakerCorp se concentran principalmente en los Estados Unidos y Canadá, donde tiene 46 ubicaciones, con otras 11 ubicaciones en Francia, Alemania, el Reino Unido y los Países Bajos. Para los últimos 12 meses finalizados en 31 de mayo de 2018, BakerCorp generó $79 millones de EBITDA ajustados con un margen del 26.9 % sobre $295 millones de ingresos totales.

La compañía planea actualizar su perspectiva financiera para 2018 para reflejar las operaciones combinadas después de que se complete la transacción.

Fundamentos estratégicos sólidos

• Los más de 75 años en el negocio de BakerCorp han creado relaciones sólidas con los clientes en los sectores industrial y de la construcción. La compañía combinada prestará servicios a una base de cuentas estratégicas más grande con un rango de flotas más amplio, incluidas aproximadamente 24,000 unidades que se adquirirán al momento del cierre. Se espera que la combinación cree oportunidades significativas para el crecimiento de los ingresos y el servicio al cliente a través de ventas cruzadas, conversión y escala de realquiler.
• La combinación de las soluciones integrales de BakerCorp en el almacenamiento, la transferencia y el tratamiento de fluidos con la unidad de Soluciones de Bombas de United Rentals creará una propuesta de valor mejorada para los clientes en todo el espacio de soluciones de fluidos, con ingresos líderes en el mercado de aproximadamente $606 millones (proforma rezagada de 12 meses).
• La integración de BakerCorp en United Rentals dará a las ubicaciones adquiridas acceso a los sistemas y la tecnología de United Rentals, así como eficiencias impulsadas por procesos y datos. Se espera que las operaciones combinadas creen aproximadamente $19 millones en sinergias de costo directo en gastos generales corporativos y servicios compartidos.
• Las operaciones internacionales de BakerCorp, que representaron aproximadamente el 15 % de los ingresos totales para su año fiscal finalizado en 31 de enero de 2018, proporcionan una entrada atractiva a mercados europeos selectos para el alquiler de soluciones de fluidos. 
• United Rentals y BakerCorp comparten muchos atributos culturales, incluidos registros de seguridad ejemplares, empleados altamente comprometidos, amplia experiencia en la industria y el compromiso de ayudar a los clientes a tener éxito a través de soluciones rentables y productivas.
• United Rentals adquirirá BakerCorp por un precio de compra de aproximadamente $715 millones en efectivo. Esto representa un múltiplo de EBITDA ajustado de 9.0x para el período de 12 meses final final 31 de mayo de 2018, y un múltiplo de compra ajustado de 6.6x, incluidos los beneficios fiscales y las sinergias de costos.
• Se espera que la adquisición aumente las ganancias ajustadas por acción con una atractiva tasa interna de rendimiento y un retorno sobre la inversión a tasa de ejecución que exceda el costo de capital dentro de los 36 meses posteriores al cierre. La compañía espera que su relación de apalancamiento neto sea de aproximadamente 2.5 veces a fines de 2018 y sigue comprometida a ejecutar su autorización de recompra de acciones de $1,250 millones anunciada recientemente.
• La transacción no está condicionada a la financiación. United Rentals espera usar una combinación de efectivo y capacidad existente en su instalación de ABL para financiar la transacción y los gastos relacionados.

Comentarios del director ejecutivo

Michael Kneeland, director ejecutivo de United Rentals, dijo: “Nos complace anunciar un acuerdo para adquirir BakerCorp, un experto en soluciones de fluidos y una operación altamente reconocida y centrada en el cliente. Estamos obteniendo un excelente equipo que comparte nuestro sólido compromiso con la seguridad y el servicio al cliente, y las operaciones que complementan nuestras ofertas de bombas y zanjas en Norteamérica. Esta transacción también será la primera experiencia de nuestra compañía en Europa, donde BakerCorp ha establecido un negocio atractivo y de rápido crecimiento con oportunidades futuras significativas”.

Kneeland continuó: “Establecimos un alto nivel en métricas estratégicas, financieras y culturales al evaluar cualquier adquisición. BakerCorp cumplió con todas las pruebas, con la ventaja adicional de estar preparado para beneficiarse de nuestros sistemas y tecnología. Esperamos que la combinación aumente nuestros ingresos, ganancias y EBITDA en 2018, mientras impulsa el crecimiento de uno de nuestros segmentos especializados más prometedores”.

Bob Craycraft, presidente y director ejecutivo de BakerCorp, dijo: “Estoy muy orgulloso de lo que nuestro equipo ha construido. El valor que hemos entregado a nuestros clientes ha creado esta nueva oportunidad de formar parte de la compañía de alquiler de equipos más grande del mundo. La combinación con United Rentals es un desarrollo emocionante para el futuro de nuestros clientes y empleados”.

Otro

Centerview Partners actuó como asesor financiero de United Rentals, y Sullivan & Cromwell actuó como asesor legal. Morgan Stanley & Co LLC actuó como asesor financiero de BakerCorp, y Fried Frank actuó como asesor legal.

Presentación y llamada de conferencia/transmisión por Internet

Hay una presentación sobre la transacción disponible en la sección Relaciones con los inversores del sitio web de United Rentals en la pestaña “Presentaciones de los inversores”. La compañía analizará la adquisición planificada en una llamada de conferencia hoy, 2 de julio de 2018, a las 12:00 p. m., hora del este. El número de llamada de conferencia es 855-458-4217 (internacional: 574-990-3618). La llamada de conferencia también estará disponible en vivo por transmisión de audio por Internet en unitedrentals.com, donde se archivará durante 30 días. El número de repetición de la llamada es 404-537-3406, la contraseña es 9869023.

Medidas no establecidas en los GAAP

El EBITDA ajustado de BakerCorp es una medida financiera no establecida en los PCGA, según se define en las reglas de la Comisión de Bolsa y Valores. United Rentals cree que esta medida financiera no establecida en los GAAP proporciona información útil sobre la transacción propuesta; sin embargo, no debe considerarse como una alternativa a los ingresos netos establecidos en los GAAP. En la presentación para inversionistas disponible en el sitio web de la compañía, se proporciona una conciliación entre los ingresos netos (pérdidas) de BakerCorp y el EBITDA ajustado, así como otros datos financieros.

Acerca de United Rentals

United Rentals, Inc. es la empresa de rentas de equipo más grande del mundo. La compañía tiene una red integrada de 1,002 oficinas de alquiler en 49 estados y en todas las provincias canadienses. Los aproximadamente 15,000 empleados de la compañía prestan servicios a clientes industriales y de construcción, servicios públicos, municipios, propietarios de viviendas y otros. La compañía ofrece aproximadamente 3,400 clases de equipos en alquiler con un costo original total de $11,390 millones. United Rentals es miembro del índice Standard & Poor’s 500, del índice Barron’s 400 y del índice Russell 3000 Index®, y tiene su sede central en Stamford, Conn. Para obtener información adicional sobre United Rentals, visite unitedrentals.com.

Acerca de BakerCorp

BakerCorp es un proveedor multinacional de tanques, bombas, filtración y apuntalamiento de zanjas en alquiler, con una red nacional en los Estados Unidos y ubicaciones adicionales en Canadá y Europa. La compañía ofrece equipos de manejo de líquidos y sólidos de alta calidad, contención y otras soluciones de fluidos para una amplia variedad de mercados finales dentro de los sectores industrial y de construcción. La diversa flota de alquiler de BakerCorp consta de más de 24,000 unidades, incluidos tanques de acero, tanques de polietileno, cajas rodantes, bombas, tubos, mangueras y accesorios, unidades de filtración, remolques cisterna, bermas y equipos de apuntalamiento de zanjas. Puede encontrar información adicional sobre BakerCorp en bakercorp.com.

Declaración de precaución sobre declaraciones a futuro

Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro dentro del significado de la Sección 21E de la Ley del Mercado de Valores de 1934, y sus enmiendas, y la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995, conocida como PSLRA. Las declaraciones a futuro implican riesgos e incertidumbres significativos que pueden hacer que los resultados difieran sustancialmente de los establecidos en las declaraciones. Estas declaraciones se basan en planes, estimaciones y proyecciones actuales y, por lo tanto, no debe confiar indebidamente en ellas. No se puede garantizar ninguna declaración a futuro, incluida cualquier declaración relacionada con la finalización y los beneficios anticipados de la transacción propuesta, y los resultados reales pueden diferir sustancialmente de los proyectados. United Rentals no asume ninguna obligación de actualizar públicamente ninguna declaración a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. Las declaraciones a futuro no son hechos históricos, sino que se basan en expectativas, estimaciones, suposiciones y proyecciones actuales sobre el negocio y los resultados financieros futuros de las industrias de alquiler de equipos, y otros desarrollos legales, regulatorios y económicos. Usamos palabras como “anticipa”, “cree”, “planea”, “espera”, “proyectos”, “futuro”, “pretende”, “puede”, “hará”, “debería”, “podría”, “calcula”, “predice”, “potencial”, “continúa”, “guía” y expresiones similares para identificar estas declaraciones a futuro que están destinadas a estar cubiertas por las disposiciones de puerto seguro de la PSLRA. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente de los resultados contemplados en estas declaraciones a futuro debido a una serie de factores, incluidos, entre otros, aquellos descritos en los informes de la SEC presentados por United Rentals, así como la posibilidad de que (1) el tiempo necesario para consumar la transacción propuesta pueda ser mayor que el previsto; (2) pueden surgir problemas al integrar con éxito los negocios de United Rentals y BakerCorp, incluidos, sin limitación, problemas asociados con la posible pérdida de cualquier empleado clave de BakerCorp; (3) la transacción propuesta puede implicar costos inesperados, incluidos, sin limitación, la exposición a cualquier responsabilidad no registrada o problemas no identificados que no descubramos durante la investigación de diligencia debida de BakerCorp o que no estén sujetos a indemnización o reembolso por parte de BakerCorp, así como un posible tratamiento contable desfavorable y aumentos inesperados en los impuestos; (4) nuestro negocio puede sufrir como resultado de la incertidumbre en torno a la transacción propuesta, cualquier efecto adverso en nuestra capacidad de mantener relaciones con los clientes, empleados y proveedores, o el riesgo inherente asociado con el ingreso a un área geográfica o negocio; y (5) la industria puede estar sujeta a riesgos futuros que se describen en la sección “Factores de riesgo” de los Informes anuales en el Formulario 10-K , Informes trimestrales en el Formulario 10-Q y otros documentos presentados ocasionalmente ante la SEC por United Rentals y BakerCorp. United Rentals no garantiza que cumplirá con sus expectativas y no asume ninguna responsabilidad por la precisión e integridad de las declaraciones a futuro.

La lista anterior de factores no es exhaustiva. Debe considerar cuidadosamente los factores anteriores y los otros riesgos e incertidumbres que afectan los negocios de United Rentals y BakerCorp descritos en la sección “Factores de riesgo” de los Informes anuales en el Formulario 10-K , Informes trimestrales en el Formulario 10-Q y otros documentos presentados ocasionalmente ante la SEC por United Rentals y BakerCorp. Todas las declaraciones a futuro incluidas en este documento se basan en la información disponible para United Rentals en la fecha del presente; y United Rentals no asume ninguna obligación de actualizar o revisar dichas declaraciones a futuro.

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Contacto:

United Rentals, Inc.

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Cel.: (203) 399-8951

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